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社交媒体上市潮令美国投行大赚一笔 雅仕网 2011年05月23日 来源：华尔街日报
尽 管华尔街还在辩论社交网站LinkedIn（LinkedIn Corp.）公开上市首日疯涨的股价是否合理，但担任此次IPO承销商的美国最大几家投资银行已经准备好利用社交媒体公司首波上市狂潮大赚一笔了。
据金融服务咨询公司Freeman & Co.透露，此次在线职业和社交服务提供商LinkedIn共计发行780万份股票，摩根士丹利（Morgan Stanley）、美银美林（Bank of America Merrill Lynch）和摩根大通（J.P. Morgan Chase & Co.）三家投行将瓜分总计2,100万至2,400万美元的承销费。
Freeman估计，作为主承销商的摩根士丹利能从此次继谷歌（Google Inc.）之后全美最大的IPO交易中获取700万至1,000万美元的收入。美国银行和摩根大通投资银行部各自可分得300万至500万美元的收入。
尽管上述预估的承销收入不太可能改变各家投行股票承销业务的格局，但这些数字凸显了华尔街从一批未来准备上市的社交网络公司的IPO大单获利的能力。通常投行抽取的新股承销费为募集资金规模的6%至7%。
JMP Securities的分析师特罗（David Trone）说，实力决定业务量。这里他指的是一家投行的声誉往往决定其促成交易的能力。
特罗说，只要有科技类公司上市，就会有摩根士丹利或高盛（有时是两家同时出现）的身影。
摩根士丹利、美国银行和摩根大通的业务代表拒绝就上述预估的承销费置评。
高盛集团已经帮助社交媒体巨头Facebook私下募集了10亿美元的资金，这也引发了市场对二者在未来IPO时再度合作的猜测。但这也面临潜在的障碍：高盛改变了原定计划，只向其非美国客户定向配售了Facebook的股份。高盛表示媒体对这宗交易的密集关注有可能导致其违反美国证券法。
尽管存在这些小问题，但预计高盛和摩根士丹利将在今年晚些时候牵头在线团购公司Groupon Inc.的首次公开募股。另外，摩根士丹利也将牵头Pandora Media Inc.计划中的IPO。今年2月提交的备案文件显示，这家互联网广播公司正寻求募集1亿美元的资金。
毫无疑问，备受欢迎的微博服务提供商Twitter Inc.有朝一日也将公开上市。
虽然LinkedIn的首次公开募股在周四引发了大量议论，但其在IPO市场上的影响不如在伦敦公开上市的大宗商品交易巨头嘉能可国际集团（Glencore International PLC，简称：嘉能可）来得大。据招股说明书透露，嘉能可向承销商共计支付了2.422亿美元的承销费。而据数据提供商Dealogic透露，靠着这宗交易，摩根士丹利和美国银行各自在全球IPO市场的排名均上升了两位，分别达到第三位和第五位。Dealogic根据IPO规模对承销商进行排名。
在美国市场，LinkedIn帮助美国银行在排名榜上前进了一位，攀升到第四位。美国银行共计在13宗IPO交易中担任承销商，募资规模总计达18亿美元。摩根士丹利保住了其第三位的排名，而摩根大通晋升了一位，现排名第六。
但上述三家投行也都还有工作要做。据Dealogic透露，年初至今，高盛以16％的市场份额称雄美国市场，共计在12宗IPO交易中担任承销商，募集资金规模达34亿美元。
Brett Philbin
本文译自MarketWatch
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