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IIF调查报告：新兴市场信贷需求强劲 雅仕网 2011年05月04日 来源：华尔街日报
国 际金融研究所(Institute of International Finance, 简称IIF)新推出的一项调查显示，新兴市场经济体消费者及企业的银行贷款需求强劲，并且呈增长势头，这与发达国家需求趋软的态势形成鲜明对比。
该调查再度揭示，许多新兴市场经济体欣欣向荣，而美国、欧洲和日本却仅仅是在从严重衰退中缓慢复苏。
这份面向新兴市场45家银行高级贷款人员进行的调查还发现，今年第一季度，亚洲地区，特别是中国的银行正在提高贷款标准（尤其是房地产贷款标准），因为政府出于对潜在房地产泡沫的担忧而向银行施加压力。
此项新的调查与美国、欧洲和日本央行进行的调查类似，是由全球大型银行组成的IIF进行的。IIF从2009年底开始尝试进行新兴市场调查。周三是该机构首次发布调查结果，此后将按季度发布结果。
IIF首席经济学家Philip Suttle称，新兴经济体贷款需求之强劲是新调查最引人注目的方面，特别是在将其与主要发达经济体央行进行的类似调查进行比较时。
他补充称，新兴市场经济体银行保持谨慎显然是正确的，但贷款需求持续强劲是个棘手的问题。
尽管美国、欧洲及其他发达经济体的银行贷款在贷款总额中仍然占据很大比例，但随着新兴市场经济体的发展，它们的贷款份额正迅速扩大。在包括中国和巴西在内的几个经济体，政府正努力为贷款热降温，以避免出现资产泡沫，防止经济过热。国际货币基金组织(International Monetary Fund)预计，经通货膨胀因素调整后，发达经济体今年的经济增幅为2.2%，新兴及发展中经济体的经济增幅则为6.4%。
接受IIF第一季度调查的新兴市场经济体银行中，有超过60%的银行表示贷款需求全面增长，这其中包括88%的亚洲银行以及71%的拉美银行。消费类贷款需求尤其强劲，特别是在巴西。
调查显示，一项衡量亚洲、欧洲、非洲、中东及拉美新兴市场消费贷款需求的指数为64.1（该指数大于50表明贷款需求扩大，低于50表示贷款需求萎缩）。而相关国家央行最近的调查显示，在美国类似指数为50.1，欧洲为49.8，日本为48.5。
多项调查发现，企业的贷款需求全面上升，而新兴市场这一趋势表现得尤为明显。举例来说，新兴市场56%的银行表示过去一个季度企业贷款需求上升，而在美国联邦储备委员会(Federeal Reserve, 简称Fed)和欧洲央行(European Central Bank)的最新调查中，这一比例分别为35%和28%。与美国相比，企业通过银行借款的情况在新兴市场更为常见。而在美国，大型企业更倾向于通过债券市场进行融资。
IIF调查发现，在放贷意愿方面，各地银行的表现也存在差异。亚洲新兴市场的银行普遍提高了面向企业和消费者发放贷款的标准，而东欧、拉美以及中东的银行则普遍降低了标准。
总体而言，过去一个季度中，大约25%的新兴市场银行进一步放宽了企业信贷标准，而有16%的银行收紧了标准，其余银行维持现行标准不变。相比之下，Fed本周发布的调查发现，在过去一个季度美国国内没有银行报告收紧企业贷款标准，16%的银行称放宽了标准。与此同时，欧洲央行最新公布的调查发现，更多欧洲银行收紧了企业贷款标准，而不是放宽。
IIF称，随着贷款需求的日益上升，大多数新兴市场银行正在收紧商业不动产贷款的放贷标准。唯一的例外在东欧，这反映出该地区经济形势正在改善，特别是那些已走出全球金融危机最严重阶段的经济体。
Fed本周早些时候称，美国国内银行已经普遍停止进一步收紧商业不动产贷款的放贷标准，但只有不到10%的银行在第一季度放宽了放贷标准。有40%的银行报告称，这类贷款的需求正在逐步上升。
住房抵押贷款方面，IIF调查发现，亚洲新兴市场的银行普遍在收紧这类贷款的标准，而其他新兴市场的银行则在放宽标准。相比之下，Fed的最新调查发现美国国内银行总体维持这类贷款的标准不变，不过大约10%的银行收紧了非传统抵押贷款的放贷标准。
调查显示，在回答有关金融市场融资成本和融资难易度问题时，大部分新兴市场银行、特别是亚洲和拉美地区的银行都表示，本地融资环境变得更难。这显然反映出本地货币政策趋紧的趋势。
调查还发现，国际贸易信贷需求和银行为这类需求提供信贷的意愿都在上升。新兴市场银行普遍表示，第一季度不良贷款率有所下降。而银行业人士预计这一趋势将持续下去。
由于IIF在第一季度扩大了调查范围，因此增加了与以往调查进行对比的难度。参与以往调查的银行有21家，而第一季度有45家，其中包括18家来自中东和非洲的银行、7家拉美银行以及10家亚洲银行。有16家银行参与了2010年第四季度和2011年第一季度的调查，这些银行称第一季度贷款需求增长，但增速较第四季度放缓；调查显示，信贷标准有所放宽，但放宽力度不及第四季度。IIF没有披露受访银行的名称。
IIF报告中，欧洲新兴市场包括保加利亚、捷克、匈牙利、波兰、罗马尼亚、俄罗斯、土耳其以及乌克兰。亚洲新兴市场包括中国、印度、印尼、马来西亚、菲律宾、韩国以及泰国。拉美市场包括阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、厄瓜多尔、墨西哥、秘鲁以及委内瑞拉。非洲/中东市场包括阿拉伯联合酋长国、埃及、黎巴嫩、摩洛哥、尼日利亚、沙特阿拉伯以及南非。
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