|
|
|
|
|
|
|
|
企业存款外流 欧元区银行面临新压力 雅仕网 2011年11月23日 来源：华尔街日报
欧 元区领导人称，他们已下定决心拯救欧元，但投资者的立场显然不同。先是短期美元融资市场被“冻结”，再是优先无担保债券市场大门“关闭”，接着是银行间市场“停工”。现在，部分国家银行的企业客户似乎也在提走存款。由于未来三年预计将有1.7万亿欧元的贷款需要办理展期，欧元区银行系统面临的压力注定会越来越大。
在某些欧洲国家，企业存款外流的情况令人吃惊。在意大利，截至9月底的三个月中，非零售客户提走存款560亿欧元，导致银行存款额下降12%。花旗(Citigroup)的研究数据显示，Intesa Sanpaolo (ISP.MI, ISNPY)和裕信(UniCredit)这两家意大利银行的企业存款分别下降16%和10%。在西班牙，第三季度银行非零售客户的存款额下降了20%，西班牙国家银行(Banco Santander)和西班牙对外银行(BBVA)的企业存款分别下降10%和11%。甚至法国银行也未能幸免于难，法国兴业银行(Societe Generale)和法国巴黎银行(BNP Paribas S.A., 13110.FR)第三季度的企业存款额分别下降7%和6%。
当然，企业存款外流的不利影响基本被零售存款不断增加的积极影响所抵消。许多银行也继续通过非欧元区国际业务吸收存款。部分银行表示，企业存款外流是其根据去杠杆化计划缩减部分客户关系造成的结果。但这种现象也可能在一定程度上反映出企业在欧元区国家间转移欧元存款，从而减小对危机国家银行业的风险敞口。在欧元危机中受影响较小的欧元区国家保持了强劲的存款增速。花旗称，第三季度荷兰国际集团(ING Groep N.V. ADS, ING)存款增长10%，北欧银行存款平均增长7%，德意志银行(Deutsche Bank, DBK.XE, DB)增长7%。
企业存款外流尚未对银行构成重大影响。绝大多数银行已经完成了今年的融资计划，虽然成本较高，但依旧能发行有担保债券。许多银行仍可以直接向零售客户发行长期债券。欧洲央行(European Central Bank)也在无限量提供期限最长13个月的贷款。摩根士丹利(Morgan Stanley)称，希腊、葡萄牙、爱尔兰、西班牙、意大利和法国银行业对欧洲央行的借款十分依赖，从欧洲央行处获得的融资近6,000亿欧元。
即便如此，存款外流的趋势如果得不到遏制，银行去杠杆化的压力势必增加。摩根士丹利认为，为了达到新的监管要求，欧元区银行业最高可能需要出售2.5万亿欧元的资产，相当于其资产总规模的5%。当然，这些银行可以通过缩减国际业务和投行业务来达到目的，但设法转嫁高融资成本的银行可能会减少向欧元区核心经济体的放贷，这将导致债务危机进一步恶化。如果欧元区领导人在拯救欧元的问题上抱持认真严谨的态度，那么他们必须找到办法阻止当前资金外流的局面。
Simon Nixon
德意志银行英文名称：Deutsche Bank AG 总部地点：德国 上市地点：纽约证交所 股票代码： DB 荷兰国际集团英文名称：ING Groep N.V. ADS 总部地点：荷兰(Netherlands) 上市地点：纽约证交所 股票代码： ING
|
|
|
|
|
|
|
| Copyright 2007-2010 by Goodsir Media Inc.
服务条款 隐私声明 |
|
|